Alice, la protagonista de la anterior secuela, comienza a tener sueños relacionados con Fredy, pero no son los de siempre, esta vez son inofensivos... de momento. Están a punto de graduarse y deciden celebrarlo con una gran fiesta en la piscina. Alice llama a su novio Dann, asustada por los sueños, y Fredy lo mata, pero parece un accidente... Alice sabe quién ha sido el culpable. Tras descubrir que está embarazada, y que Fredy utiliza los sueños del feto para llegar hasta sus victimas, se pone manos a la obra para intentar acabar de una vez por todas con él. Misteriosamente hace aparición una monja que intenta decirle algo, pero no está muy claro... es la madre de Fredy, que esta recluida en una torre. Tendrán que liberarla para librarse de fredy, pero no le será fácil, primero tendra que convencer a sus amigos de que fredy es real, y antes de que los mate..